142. Onda Finanziaria | La "Palla AI" e il Grande Re-pricing: Da Big Tech al Ritorno dei Fondamentali
February 16, 2026
L’intelligenza artificiale non è più una bolla, ma una "palla" che cresce e travolge le valutazioni. In questa puntata, Gabriel Debach analizza la frammentazione delle Magnificent 7, il bear market di Amazon e la sorprendente forza del settore Value. Dalla capitolazione di Stellantis allo scatto record di Ferrari, scopriamo perché il mercato sta smettendo di sognare e sta iniziando a chiedere il conto degli investimenti.
La narrazione dell'Intelligenza Artificiale si sta incrinando? Mentre gli utili continuano a correre (+12% per l’S&P 500), cresce lo scetticismo sui ritorni degli enormi investimenti in Capex degli hyperscaler, stimati a 660 miliardi di dollari per il 2026.
In questo episodio di Onda Finanziaria, Gabriel Debach esplora la frizione tra prezzi e fondamentali che sta scuotendo i mercati globali.
I Punti Chiave della Settimana:
I Punti Chiave della Settimana:
La Frammentazione delle Mag7: Solo Tesla e Microsoft chiudono in rialzo; il blocco compatto si rompe in favore della selezione.
Bear Market per i Giganti: Amazon entra formalmente in mercato orso (-21% dai massimi), mentre Apple segna la peggiore settimana da un anno.
Bear Market per i Giganti: Amazon entra formalmente in mercato orso (-21% dai massimi), mentre Apple segna la peggiore settimana da un anno.
Il Ritorno del "Fisico": L'S&P 500 Equal Weight (+6% YTD) batte il Nasdaq, trainato da utilities, materiali ed energia.
Value vs Growth: Sette settimane consecutive di sovraperformance del Value, una sequenza rarissima che non si vedeva da anni.
Stellantis & Ferrari: Il primo segnale di stabilizzazione per Stellantis (+8,21%) e il balzo record di Ferrari (+10%) che ritrova i suoi fondamentali.
Market Mover della Settimana (16-20 Febbraio):
Value vs Growth: Sette settimane consecutive di sovraperformance del Value, una sequenza rarissima che non si vedeva da anni.
Stellantis & Ferrari: Il primo segnale di stabilizzazione per Stellantis (+8,21%) e il balzo record di Ferrari (+10%) che ritrova i suoi fondamentali.
Market Mover della Settimana (16-20 Febbraio):
- Calendario "Campo Minato": Lunedì di festività globali (USA, Canada, Brasile, Asia) con volumi sottili e potenziali rischi di volatilità.
- Summit AI a New Delhi: Jensen Huang (Nvidia) e Sundar Pichai (Google) insieme per discutere di infrastrutture globali.
- Dati USA Cruciali: Verbali FOMC, PIL del quarto trimestre e il core PCE (l'inflazione preferita dalla Fed).
- Earnings Watch: Walmart per i consumi, Palo Alto Networks per la spesa IT e i colossi del mining (BHP, Rio Tinto) per la domanda di materie prime.+1
- Focus Italia: Settimana densa con i risultati di Recordati, Cucinelli, Moncler e Unipol.
- takeaways
- Le preoccupazioni sull'intelligenza artificiale stanno crescendo.
- Gli utili delle aziende continuano a mostrare segni di resilienza.
- Il mercato sta cercando di capire come monetizzare l'AI.
- La volatilità è influenzata da aspettative elevate.
- Il settore finanziario in Italia sta affrontando sfide significative.
- Le performance delle 'magnifiche sette' stanno cambiando.
- Il valore degli asset fisici sta tornando in primo piano.
- Il mercato è in attesa di dati economici chiave.
- La narrativa di mercato deve allinearsi con i dati reali.
- Il ciclo di investimenti in AI sta influenzando le valutazioni aziendali.
Chapters
00:00 Introduzione e Obiettivi del Podcast
00:29 Preoccupazioni sull'Intelligenza Artificiale
01:56 Analisi dei Mercati e Performance Aziendali
09:23 Prospettive per la Settimana e Dati Economici
15:47 Conclusioni e Riflessioni Finali
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⚠️ È importante leggere e comprendere i rischi che implica questo investimento, i quali sono spiegati dettagliatamente nel seguente link
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